Waspada RI! Krisis Utang Negara di Afrika Berpotensi Bencana Buat Dunia

Jakarta – Setelah kenaikan pajak baru yang memicu kerusuhan mematikan selama berminggu-minggu di Kenya di awal tahun ini, Presiden Kenya, William Ruto mengumumkan bahwa ia mengubah kebijakannya. 

William mengabaikan undang-undang keuangan yang dia usulkan, dan kemudian merombak kabinetnya. Terbaru, pada minggu lalu, pemerintah kembali melakukan perubahan. 

Menteri Keuangan yang baru ditunjuk mengumumkan bahwa sebagian dari kenaikan pajak yang sebelumnya tak diimplementasikan akan diberlakukan kembali.

Pemerintahan Ruto berupaya mati-matian untuk meningkatkan pendapatan guna melunasi utang publik yang berjumlah miliaran dolar dan menghindari gagal bayar (default) pinjamannya, bahkan ketika bantuan dan layanan publik yang penting dihentikan.

Pemerintahan di seluruh Afrika juga menghadapi dilema yang sama. Utang luar negeri benua ini mencapai lebih dari USD1,1 triliun pada akhir tahun lalu.

Menurut Grup Bank Pembangunan Afrika, lebih dari dua lusin negara di Afrika memiliki utang yang berlebihan atau berisiko tinggi terhadap utang tersebut. Dan sekitar 900 juta orang tinggal di negara-negara yang membelanjakan lebih banyak uang untuk pembayaran bunga dibandingkan layanan kesehatan atau pendidikan.

Utang yang terlalu besar sudah menjadi masalah umum di negara-negara berkembang, namun krisis yang terjadi saat ini dianggap yang terburuk karena jumlah utang serta peningkatan besar dalam jumlah dan jenis kreditor asing.

Baca juga: Prabowo Bakal Tarik Utang Rp775,9 Triliun di Tahun Pertama Pemerintahannya

Afrika, sebuah benua yang penuh dengan potensi dan bahaya, berutang menjadi jalan untuk menutupi hampir semua hal yang terjadi.

Ini menyisakan lebih sedikit anggaran untuk investasi yang dapat menciptakan lapangan kerja bagi orang muda; lebih sedikit uang untuk menangani potensi pandemi seperti Covid atau mpox; lebih sedikit uang untuk sektor pangan, perumahan dan pendidikan masyarakat; lebih sedikit uang untuk memerangi dampak buruk perubahan iklim, yang mengancam hilangnya lahan yang dapat dihuni dan memaksa orang untuk bermigrasi.

“Gelombang gagal bayar utang yang menyebabkan destabilisasi akan sangat menghambat kemajuan transisi ramah lingkungan, dengan dampak yang sangat buruk bagi seluruh dunia,” demikian peringatan sebuah laporan baru dari Finance for Development Lab, seperti dikutip dari NYTimes, Kamis (29/8). 

Pada saat yang sama, stagnasi ekonomi yang dikombinasikan dengan korupsi dan salah urus pemerintahan telah membuat banyak negara Afrika lebih rentan terhadap perang brutal, kudeta militer, dan kerusuhan antipemerintah.

Di Nigeria, yang utang luar negerinya mencapai USD40 miliar, kenaikan inflasi dan meluasnya kelaparan memicu serangkaian protes antipemerintah yang disertai kekerasan pada bulan ini. Sebanyak 40 persen dari 220 juta penduduk negara ini hidup dalam kemiskinan ekstrem. Namun, lebih dari sepertiga pendapatan yang dikumpulkan pemerintah digunakan untuk membayar bunga utang publik.

Di Uganda, di mana kreditor asing mempunyai utang sebesar USD12 miliar, dilanda demonstrasi besar pada bulan Juli yang ditujukan untuk kasus korupsi. Dan di Kenya, yang memiliki utang luar negeri senilai USD35 miliar, beberapa pengunjuk rasa mengatakan mereka siap untuk melakukan unjuk rasa lagi setelah adanya berita terbaru tentang kenaikan pajak yang akan datang.

Di banyak negara Afrika, pertumbuhan pendapatan per kapita tidak mengalami pertumbuhan selama sepuluh tahun terakhir. Krisis utang telah menyebabkan nilai banyak mata uang terdepresiasi, sehingga semakin melemahkan daya beli.

Serangkaian guncangan ekonomi akibat pandemi virus corona dan invasi Rusia ke Ukraina turut memperburuk krisis utang. Harga pangan dan energi melonjak karena kas pemerintah menyusut.

Tindakan bank sentral di negara-negara kaya untuk melawan inflasi dengan suku bunga yang lebih tinggi menyebabkan biaya pinjaman meningkat dengan cepat. Namun, masalahnya bukan hanya berapa banyak uang yang dipinjam oleh negara-negara seperti Kenya dan Nigeria, tapi juga dari siapa mereka meminjam.

Dalam beberapa dekade terakhir, jumlah pemberi pinjaman potensial telah membludak dan mencakup ribuan pemegang obligasi swasta dan pemain geopolitik utama baru, yakni Tiongkok.

Dalam upaya menyebarkan pengaruhnya dan melawan pengaruh Amerika dan Eropa, Tiongkok telah mengubah dirinya menjadi pemberi pinjaman nasional terbesar di dunia, membiayai jalan, pelabuhan, jembatan, bandara, pembangkit listrik, jaringan telekomunikasi, dan kereta api di negara-negara berkembang.

Banyak negara, yang merasa resah dengan persyaratan pinjaman yang ditentukan oleh pemberi pinjaman Barat atau Dana Moneter Internasional (IMF), sangat ingin mencari sumber pendanaan alternatif.

Perjanjian dengan Tiongkok sering kali dibuat tanpa batasan lingkungan hidup, keuangan, atau hak asasi manusia, meskipun perjanjian tersebut lebih tidak jelas sehingga sulit dinilai oleh pihak luar.

Tiongkok kini menyumbang 73 persen pinjaman bilateral di Kenya, 83 persen di Nigeria, dan 72 persen di Uganda, menurut Konferensi PBB tentang Perdagangan dan Pembangunan.

Berdasarkan laporan dari National Bureau of Asian Research yang dikutip NYTimes, selama dua dekade terakhir, satu dari lima proyek infrastruktur di Afrika dibiayai oleh Tiongkok, di mana perusahaan-perusahaan Tiongkok membangun satu dari tiga proyek.

Beberapa di antaranya seperti jalur kereta api di Kenya antara Nairobi dan Mombasa, telah berubah menjadi contoh korupsi dan kesalahan besar. Banyak dari proyek infrastruktur berskala besar ini tidak akan pernah menghasilkan pendapatan yang cukup untuk mengimbangi biaya yang dikeluarkan.

Kondisi ekonomi dan prospek pembayaran pinjaman memburuk, namun Tiongkok enggan menawarkan keringanan utang. Sebaliknya, negara tersebut menunda pembayaran, memperluas pertukaran kredit dan rollover yang pada akhirnya menunda hari perhitungan.

Zambia membutuhkan waktu hampir empat tahun untuk mencapai kesepakatan restrukturisasi pinjaman setelah gagal bayar pada tahun 2020, terutama karena adanya tentangan dari Tiongkok, kreditur terbesar di negara tersebut. Ledakan besar jumlah pemegang obligasi dan kreditor swasta semakin mempersulit upaya penyelesaian krisis utang.

Dana Moneter Internasional dan Bank Dunia sempat mendorong negara-negara miskin dan berpendapatan menengah untuk merangkul Wall Street dan mencari pinjaman swasta di luar negeri pada tahun 2010-an.

Suku bunga sangat rendah, investor mencari keuntungan yang lebih tinggi, dan pejabat pembangunan berharap negara-negara dapat memanfaatkan sumber modal baru yang besar.

Baca juga: Makin Numpuk! Utang Pemerintah Tembus Rp8.502 Triliun di Juli 2024

Akibatnya, pemerintah yang ingin menggalang dukungan politik atau membiayai pembangunan meminjam terlalu banyak dan kreditor yang mencari keuntungan meminjamkan terlalu banyak. Ketika suku bunga tiba-tiba naik, negara-negara terpaksa mengambil pinjaman baru, dengan biaya tinggi, untuk membayar kembali uang yang mereka pinjam sebelumnya.

Investor juga dapat menerapkan persyaratan pinjaman yang mahal seperti suku bunga yang lebih tinggi pada negara-negara yang sedang kesulitan dan kadang-kadang berada di ambang gagal bayar (default), yang dikenal sebagai premi risiko (risk premium). 

Pemerintah Kenya membayar lebih dari 10 persen obligasi internasional untuk melunasi utang sebesar USD2 miliar yang jatuh tempo pada bulan Juni.

Negara-negara yang meminjam lebih dari kemampuan mereka akhirnya akan mengalami penderitaan ekonomi dan sosial yang hebat akibat anjloknya output, berkurangnya lapangan kerja, dan meningkatnya inflasi serta kemiskinan.

Masalah sistemiknya, kata Indermit Gill, kepala ekonom di Bank Dunia, adalah pemberi pinjaman yang juga membuat keputusan buruk dengan memberikan terlalu banyak kredit sering kali tidak membayar denda finansial.

“Anda mendapat premi risiko karena suatu alasan,” kata Gill. 

“Itu adalah kelemahan utama dalam cara kerja sistem,” imbuhnya. 

Tumpukan utang membuat negara-negara tidak mampu melakukan investasi yang dapat membuat perekonomian mereka stabil, sehingga memungkinkan mereka membayar kembali pinjaman mereka.

Dan uang yang dimaksudkan untuk pembangunan ekonomi akhirnya tersedot. Pinjaman darurat dari lembaga internasional seperti IMF dan Bank Dunia telah digunakan untuk melunasi kreditor swasta asing atau Tiongkok.

Di Kenya, bank sentral mengumumkan pada bulan Juni bahwa kreditor swasta akan mendapatkan USD500 juta dari pinjaman Bank Dunia.

“Komunitas global saat ini mendanai pinjaman ke negara-negara berkembang, yang akhirnya ‘bocor’ untuk melunasi kreditor lain,” tulis laporan Finance for Development Lab. (*) Steven Widjaja